http://www.gopherasset.com【GO INSIGHT】全球宏观洞察 歌斐CIO周视角http://www.gopherasset.com/n/578【GO INSIGHT】全球宏观洞察 歌斐CIO周视角2026-05-12一、本周市场核心判断上周全球资本市场的核心矛盾可以概括为：AI盈利验证继续推升美国科技权重与半导体估值，但能源再通胀、联储换届与地缘风险正在重新抬高估值折现率。美股并非进入无差别风险偏好扩张，而是继续呈现“指数新高、结构极窄、半导体和云端基础设施定价权最强”的集中型行情，市场正在把A...http://www.gopherasset.com/n/579【GO INSIGHT】全球宏观洞察 歌斐CIO周视角2026-04-28一、本周市场核心判断上周全球资本市场经历了一场“预期与现实的激烈碰撞”：“AI盈利验证继续压过宏观噪音”。虽然中东与霍尔木兹风险仍然推高油价与通胀不确定性，但半导体、AI基础设施和科技权重股继续承担指数上行的主引擎。沃什听证会构建了"缩表+降息"的新联储框架，短期压制黄金和长债...http://www.gopherasset.com/n/581【GO INSIGHT】全球宏观洞察 歌斐CIO周视角2026-04-21一、本周市场核心判断上周全球风险资产经历了一次标志性的风险溢价重估：“地缘风险边际缓和—油价大幅回落—通胀担忧缓解—长端利率回落—成长股估值再扩张”这一链条被市场集中定价，引爆了华尔街长达一周的逼空式上涨行情，纳指创下自1992年以来最长的13连涨纪录，标普500史上首次站上7100点大关。与...http://www.gopherasset.com/n/583【GO INSIGHT】全球宏观洞察 歌斐CIO周视角2026-04-14一、本周市场核心判断上周美股的定价核心，不是单一的“避险”或“通胀”，而是因为市场最担心的变量：地缘冲突缓和，带来的油价风险溢价在周内明显回落，进而通过通胀与利率预期重塑风险资产估值；与此同时，TSMC、ASML、HBM与AI数据中心建设等链条继续验证全球AI资本开支尚未降温，AI硬件链景气仍强，...http://www.gopherasset.com/n/586【GO INSIGHT】全球宏观洞察 歌斐CIO周视角2026-03-31上周在流动性紧缩预期与地缘风险的双重挤压下，美股市场风格发生了显著的再平衡。资金加速从高估值的科技板块流出，涌入具备抗通胀属性和实物资产支撑的顺周期板块，能源、金融等板块表现相对抗跌甚至逆势收涨，而软件与服务、半导体产品与设备、媒体与娱乐等科技细分领域则遭遇了猛烈的资金流出。一、上...